特朗普点着美国通胀预期，美元指数站稳106关口
汇市周评：强势非农助力，美元接连第六周上涨，面对在特朗普就职前获利了断危险
涉马斯克，特朗普、特斯拉最新发声
首席微观分析师：马家进
研讨助理：孙文婷
摘要
2024年美国大选尘埃落定，特朗普提早确定胜局，敞开“特朗普2.0年代”，并且时隔100多年，重现了克利夫兰总统“初度胜选—连任失利—重整旗鼓”的“传奇”阅历。关于特朗普的方针主张及对中美经济和财物价格的影响，详见前期陈述《美国大选前夜：“特朗普2.0”VS“哈里斯意外”》。
本文要点答复三个问题：
榜首，特朗普连任失利后为何又能重整旗鼓？背面既有选举准则导致的偶尔，也是美国经济社会局势改动的必定。
第二，“特朗普2.0”将对我国带来哪些影响？一是直接冲击我国出口，二是约束我国高科技范畴开展，三是人民币汇率和A股或许承压，四是对我国财务和钱银方针构成搅扰。
第三，我国应怎么应对？镇定镇定，以内部方针、变革和预期确实定性对冲外部的不确定性，凝集一致、共渡难关，只需内部方针和变革到位，能够将外部冲击降至最低，终究影响取决于内，详细可从方针、变革、出口、出海和科技立异等方面下手。
危险提示：美国对华方针超预期、世界经济政治局势改动超预期
正文
一、特朗普连任失利后为何又能重整旗鼓？
特朗普于2016年意外胜选，2020年连任失利，2024年重整旗鼓，是继格罗弗·克利夫兰（1884和1892年胜选）后第二位两度中选且任期不接连的美国总统。特朗普“传奇”的大选之路，既有选举准则导致的偶尔，也是美国经济社会局势改动的必定。
近三届的美国总统大选，实际上是由5个摇晃州（宾夕法尼亚州、密歇根州、威斯康星州、亚利桑那州、佐治亚州）的选情决议的。2016年均支撑特朗普、2020年均转向拜登、2024年又重投特朗普，5个州的选举人票总数超70票，直接决议了总统宝座花落谁家。
首要，美国总统大选的共同准则导致了“得摇晃州者得全国”。美国总统大选并非一人一票的直接选举，普选票的胜者未必是终究的胜者。2016年希拉里的普选票比特朗普多出近300万票，总得票率高出2.1个百分点，但仍然败选。美国总统大选施行“选举人团”准则，50个州和华盛顿特区别离具有不同数量的选举人票，总数为538票，总统提名人取得270票即可胜出。各州的选举人票采纳“赢者通吃”准则，例如2016年特朗普在密歇根州的支撑率仅高出希拉里0.23个百分点，却拿走了该州悉数16张选举人票，并终究以全国普选票46.1%和选举人票56.5%的支撑率赢得大选。
其次，美国制造业外流与铁锈地带式微导致民主党失掉三个重要的铁票仓，为特朗普胜选发明时机。宾夕法尼亚州、密歇根州、威斯康星州地处五大湖区，原先是美国的工业重镇，也是工会主导的民主党优势区，1992-2012年期间一向支撑民主党，被称为“蓝墙”三州。但跟着美国制造业继续外流，当地的蓝领工人阅历赋闲、收入下降、社区衰落、梦想破灭，民主党影响力大幅削弱，所以3个州从“蓝州”变为摇晃州。3个州的选举人票算计为46票（2024年因人口占比减少而降至44票），假如没有倒戈，2016年特朗普底子无法胜选（特朗普加征关税、推动制造业回流等方针主张赢得了当地很多底层蓝领工人的支撑），2024年或许也将以2票之差惜败。
终究，选民对现状的不满是摇晃州频频转向的重要原因。2016年美国民众厌恶了建制派的精英主义和对底层民众利益的无视，日益严重的贫富分解引发社会撕裂和民粹主义鼓起，因而反建制的特朗普乘势而上；2020年特朗普应对疫情不力引发大众不满，许多不喜欢特朗普方针主张和行事风格的共和党选民和无党派选民也挑选支撑拜登；2024年通胀和移民问题成为选民最重视的议题，拜登政府表现欠安，民众寻求改动，所以特朗普得以再度登台。
张维为《这便是我国》第225期：特朗普东山再起？
马斯克为什么把悉数押注放在在特朗普身上
作为一个普通人或一个政客，你不喜爱民主党、不喜爱拜登和哈里斯，进犯他们是能够了解的。可是，马斯克作为一个大本钱，进犯民主党、拜登和哈里斯，那么就有点让人难以了解了。
只需政客不揭露的针对自己，本钱一般都是在暗地参与政治的，他们首要为政客供给竞选资金、媒体或技能支撑等，很少直接走向前台的！
就本钱实力而言，显着民主党愈加强壮，究竟以华尔街为代表的金融本钱、硅谷为代表的高科技本钱、好莱坞为代表的文明本钱等都是支撑民主党的。可是，你看到那些许多本钱中，有哪个出来揭露进犯特朗普的？他们最多也就揭露为哈里斯拉拉选票。
本钱为什么不肯揭露走向前台？
看看前史就知道了！
本钱再有钱、再有本事，它也没有方法操控国家的“暴力机关”——暴力机关包含戎行、差人、法庭、监狱等。
暴力机关把握在谁手中？
当然是政客手中了！
正是由于暴力机关把握在政客手中，所以只需政客不揭露针对本钱，本钱一般也不会揭露对立政客的！想想爱泼斯坦是怎么死的？想想民主党是怎么用司法兵器抵挡特朗普的？
可是马斯克不相同，他不光为特朗普供给了许多资金、大举进犯民主党、进犯拜登和哈里斯，乃至游走在“犯法”的边际。
最近一段时刻，马斯克做了两件大事：
榜首，47美元；
10月7日，马斯克经过其社媒账号发帖称：“每引荐一位摇晃州选民，你就能取得47美元！轻松挣钱。”
这则帖子鼓舞民众参与签署请愿书许诺，假如拉来一个新人参与签署，就能够取得47美元的奖赏。
第二，百万美元。
10月19日，马斯克宣告，他将每天随机向一名签署“美国政治举动委员会”(America PAC)请愿书的宾夕法尼亚州选民发放100万美元，直到大选日(11月5日)。
明眼人都知道，马斯克这是在用钱买选票！
我信任许多人必定会有疑问：马斯克这么做不犯法吗？
哪怕是普通人也能想到，用钱买选票必定是犯法的啊——不要说美国总统大选这样重要的工作，哪怕你在公司里竞选也不可能答应用钱来买选票的啊。
既然如此，马斯克为什么还敢这么做？
由于马斯克没有直接用钱买选票，而是直接的。
马斯克并没有说“投票给特朗普就能取得47美元”，也没有说“投票给特朗普就能参与百万美元抽奖”，而是用了一个“请愿书”的方法规避了法令的危险——摇晃州的选民只需在“支撑言辞自由和持枪权”的请愿书上签上自己的姓名，那么就能够取得47美元，能够参与百万美元抽奖活动。
言辞自由和持枪权都是写在美国的宪法里边的——假如你说马斯克犯法，就等于说你对立美国宪法！
所有人都知道，在“言辞”和“持枪”问题上民主党的建议是加强言辞监控、支撑严厉控枪的，而共和党恰恰是支撑言辞自由和持枪权的。所以，马斯克专门在这两个方面“发钱”，显着便是在为特朗普拉选票，便是在用钱买选票。
这就如同超市做活动——只需你每天到超市签个姓名，那么超市就会给你发1块钱，然后还能够参与抽奖。许多人本来是没有计划到超市买东西的，可是为了薅超市羊毛，他们就会去超市参与签名活动。等他们到了超市后，看到超市里有那么多的好东西，并且有些十分廉价，然后他们就会去购买。
咱们也知道，咱们依托写文生计的人，收入首要包含欣赏、流量主和广告三个方面。有次，我为了薅广告商的羊毛就点击了自己文中的一个游戏广告（点击一次我能取得3毛到1块不等的广告费），然后自己就被游戏招引了，玩了三年了，直到现在还在玩，现已花了1000多块了。妈的！
马斯克便是使用相似的方法。
想想，一个5口之家都对政治没有爱好，都没有想过去给谁投票。可是，我为了取得47美元的引荐费，我就会拉着家人去签名，一个47美元，引荐4个签名便是挨近200美元（约1400元）。我的家人都被我拉去签名了，你认为仅仅去签名吗？人家必定要在签名现场宣扬特朗普的政治建议的。比方，你在签名的时分就会听到，特朗普支撑对进口化妆品下降税率，而你的妻子恰恰便是喜爱进口的化妆品，你说本来没有计划给任何人投票的妻子会不会去投特朗普一票？
所以，马斯克的手法是十分高超的——你明知道他在犯法（威逼选民投票），可是法令便是拿他没有方法。
目前为止，马斯克经过各种方法现已为特朗普支付了至少4700万美元的资金。
你就说吧，假如民主党上台了，他们会饶得了马斯克吗？
那么马斯克为何要揭露的走向民主党对立面？
其实，把马斯克面向特朗普的恰恰便是民主党自己——就算马斯克不走向民主党的对立面，民主党也想要马斯克的“命”！
马斯克是做电动轿车的，是新动力职业，而民主党恰恰便是支撑新动力的。相反，共和党却是对立新动力的，共和党更喜爱化石动力。
按理，马斯克应该是支撑民主党的，由于民主党是支撑新动力、支撑开展电动轿车、支撑全球化的，这是高度契合马斯克的利益的。相反，共和党支撑化石动力、支撑燃油车、逆全球化，彻底不契合马斯克的利益。
尽管民主党的政治建议和马斯克的经济利益高度符合，可是民主党却不喜爱马斯克，也想搞死马斯克！
其实，民主党也没有方法。
美国的传统轿车职业十分强壮，咱们熟知的有通用、福特、别克、凯迪拉克、悍马等，触及的人数也十分的多，并且那些轿车巨子都是跨国企业——由于那些轿车巨子在国际范围内的利益十分大，所以他们都是支撑民主党的——假如特朗普上台了，会对国际发起贸易战，其它国家必定要拿那些轿车巨子“开刀”。
民主党不能承当丢掉传统轿车制作巨子的资金和选票，那么只能牺牲掉马斯克了——与传统轿车巨子比较，马斯克就显得有点弱了。正是由于这个原因，民主党一向都对马斯克十分不友好。2021年，拜登在白宫举办了一个美国电动车峰会，通用、福特以及Stellantis等集团的高管齐聚，可是作为电动车的龙头老大，特斯拉却并未遭到约请。所以，马斯克就在媒体上揭露宣告文章，对民主党发出了“诉苦”：“拜登每次都会成心忽视特斯拉，并过错地向大众声称通用轿车引领电动轿车职业，可是事实是，特斯拉上个季度出产了30多万辆电动轿车，而通用轿车只出产了26辆。”你认为民主党仅仅仅仅成心“疏忽”马斯克吗？不！民主党还想要搞死马斯克！怎么搞？政府补助！民主党支撑电动轿车，特斯拉是搞电动轿车的，可是特斯拉却拿不到民主党的政府补助！和我国相同，在电动轿车大规模开展起来之前，美国政府也给开展电动轿车的企业进行了大规模的补助，协助它们开展电动轿车。可是，美国政府却没有把补助给特斯拉，而是给了特斯拉的竞争对手——燃油车企！2022年的时分，特朗普和马斯克发生过一次十分剧烈的骂战，特朗普就在 Truth Social 上谩骂马斯克和他的企业，说道：“马斯克曾来白宫，恳求我协助他那些靠补助保持的项目，无论是开不远的电动轿车，仍是频发事故的无人驾驶轿车，或者是没有去向的火箭飞船，假如没有这些补助，马斯克将一文不值。他其时告诉我，他是特朗普的忠诚粉丝和一名共和党人，其时我彻底能够让他给我跪下，他就会跪下了。”
毫无疑问，电动轿车代替燃油车是前史开展的必定。可是，这种代替是需求时刻的。比较于其它轿车巨子，马斯克是先走了一步，可是其它传统燃油车巨子必定也会向电动轿车范畴进军，只不过它们支付的价值要大些。这个时分，政府补助就显得反常重要了。共和党不给马斯克补助，民主党也不给马斯克补助，马斯克怎么办？本来马斯克一向都是支撑民主党的，可是民主党不理睬他，他只能再试试支撑共和党了——假如他支撑共和党，共和党也能支撑他的话，那么他必定会跟着共和党了。马斯克向特朗普抛出了“橄榄枝”，然后特朗普马上就接受了，不光与马斯克“冰释前嫌”，并且说一旦胜选后将给马斯克专门建立一个部分，政府功率委员会。
这仅仅明面上的优点，背面的巨大的利益超出许多人的幻想。
你想，现在马斯克最大的缺点是什么？
在政坛上的影响力十分弱！
马斯克是一个新式本钱家，在政坛上的影响力是比较低的，不然也不会呈现“民主党不理睬他，共和党也不理睬他”的这种状况。可是，一旦马斯克领导了“政府功率委员会”，马斯克就会接触到政坛里边的许多大角色，然后以马斯克的聪明，必定能和那些人搞好关系，今后他在政坛里边就有了根基！
在政坛里有了根基，民主党再想抵挡他就不那么简单了。
希拉里犯了多少罪啊，谁能把她关进大牢？爱泼斯坦的“萝莉岛事情”和“吹嘘老爹事情”触及到多少民主党高官啊，有谁能让那些人坐牢的？
政治历来都不是夸姣的，美国政治的漆黑远超你的幻想！
让马斯克领导政府功率委员会，你想想，特朗普的这个许诺对马斯克的招引力有多大吧？
一秒钟都没有踌躇，马斯克马上回应了特朗普：愿意为特朗普效力！
为此，马斯克还使用AI技能制作了一张他站在标有“政府功率部（D.O.G.E.）”的讲台上的相片。
当然，还有巨大的经济利益！
哈里斯的副总统伙伴沃尔茨在媒体上揭露说道：“说真的，那家伙（马斯克）确实是国际上最富有的人，正花数百万美元协助特朗普买下推举。”
他称，特朗普现已许诺让马斯克担任直接影响特斯拉和他的其他事务运营的政府监管部分，“这真是一笔好生意，马斯克只需先花费数十亿美元就能在后期取得超100亿美元的收益。”
现在你该理解马斯克为什么要把自己的悉数押注在特朗普身上了吧。
最终，我想说的是：在网络上，总有一些人舔美国的政治制度，可是你可曾看到美国政府内阁中的那些犯罪分子被抓进大牢的？美国政界的漆黑远超你的幻想！
特约评论员 张思南：假如说中美关税战是一场比拼“谁先眨眼”的意志力游戏的话，那么从一周前开端，特朗普现已显着败下阵来。4月17日，特朗普话锋骤变，先是标明“不想持续前进对华关税防止交易阻滞”，又标明“会与我国达成协议”，乃至大吹牛皮地放风“整个商洽或许在接下来三到四周内就能完结”。咱们注意到，尔后特朗普不断宣称“我国现已联络美方，两边触摸十分一再”如此，还对外标明接到了我国高层的电话，又神奥秘秘地宣称会在“恰当时分”发布细节。
种种迹象标明，特朗普一再抛出“中美商洽正在进行”的音讯，尽力营建一种两边之间热络商量的气氛。很显着，特朗普如此卖力放风首要是一种商洽战略，带有显着的心理战目的。他屡次或明或暗标明中美两边对话发展顺畅，看似示好，实际上仍是在向中方施压，妄图对外制作中方“现已在商洽桌上”的认知形象，以此证明美国此前的极限施压战略正在见效。
一旦中方缄默沉静，美方就能够在国际言辞场上宣扬是北京自动求和；反之，假如中方否定，美方又或许将北京渲染成不肯协作的一方，将商洽堕入僵局的职责转嫁给中方。特朗普再三自说自话“咱们在谈，协议快来了”，既是利诱人心的烟雾弹，也是为自己日后或许的关税方针调整预先作言辞衬托。我信任在特朗普想象的剧本里，美方能够嘴上宣称“谈成了”，然后理直气壮地借坡下驴，部分下调关税以停息美国社会内部对立关税的怨气，一起也不失面子地对支撑关税的MAGA死忠派选民有所告知。
共和党现在有两个强势的提名人物，一个是特朗普，一个则是美国前常驻联合国代表黑利，黑利现在是特朗普在党内仅有挑战者。共和党挑选谁，其实现已有了答案。在民主党人主导内华达州的投票中，特朗普缺席，黑利参与，超越六成的共和党选民都投给了“非这些提名人”这一选项。可见，大部分共和党人，甘愿将票投给其他人，也不给黑利。
特朗普称我国觉得美国是一个愚笨的国家，加征关税能够让美国“变聪明”
在竞选期间，特朗普常常打击现任美国总统拜登处理乌克兰危机的方法，他宣称这增加了第三次世界大战迸发的或许性，并且对乌克兰的大规模帮助损害了美国的利益。
特朗普反复强调，他现已有了能完毕战役的计划，可让俄乌两边坐到商洽桌前，但要到胜选后才会对外发布细节。
但是，据媒体报道，特朗普眼下还没有决议详细的超逸计划。
知情人士泄漏，虽然参谋们提出了一些主意，但终究表达处理这一灵敏且高度重要的外交事务，将由特朗普和其要害帮手洽谈决议。
共和党内部不同派系的处理计划也显着不同，例如，前美国国务卿蓬佩奥（有望成为特朗普新一届内阁的国防部长）就穴道对俄罗斯更强硬，而理查德·格雷内尔（或许担任下一任美国国务卿或国家安全参谋）则或许会优先考虑完毕战役，这意味着迫使乌克兰做出严重退让。
据悉，特朗普团队内部现已提出了一个开始计划，该计划的中心部分是乌克兰许诺至少20年内不参加北约，作为交流，美国将持续向乌方供给很多兵器，以抵挡俄罗斯未来的进攻。
依据该计划，前哨将根本确定，俄乌两边将建立一个800英里的非军事区，现在尚不清楚由谁来办理这片疆域。
特朗普团队的一名参谋表明，维和部队不会抒发美国军队，也不会来自美国赞助的小事组织，例如联合国。
“咱们能够供给训练和其他支撑，但将由欧洲人承当维和职责。咱们不会差遣美国男女战士去保持乌克兰的超逸，也不会为此买单。让波兰人、德国人、英国人和法国人来承当职责，”特朗普团队的成员说。
现在尚不清楚特朗普是否会采用上述战略或其他任何一种计划。